Banorte se convirtió en el primer banco en México en implementar Total Return Swaps (TRS), luego de obtener la aprobación regulatoria, en un movimiento que amplía sus capacidades dentro del mercado de instrumentos derivados.
Los TRS son contratos financieros que permiten transferir entre las partes el desempeño económico de un activo subyacente —como una acción, bono o índice— sin que necesariamente se transfiera la propiedad del activo. Este tipo de instrumento puede utilizarse para administrar exposiciones al mercado, realizar coberturas y optimizar el uso del balance y del capital.
De acuerdo con Banorte, la incorporación de esta herramienta forma parte de una estrategia de transformación desarrollada durante varios años para ampliar sus capacidades en tesorería, mercados financieros y gestión de riesgos.
El banco señaló que entre 2019 y 2026 ha implementado 19 nuevas líneas de producto e iniciativas de infraestructura de mercado, relacionadas con derivados de crédito, tasas de interés, divisas y renta variable.
Entre las herramientas y procesos incorporados durante este periodo se encuentran los Credit Default Swaps (CDS), Constant Maturity Swaps (CMS), índices de crédito CDX y derivados estructurados sobre acciones, además de plataformas para operaciones de divisas.
Banorte también destacó su participación en las transiciones de tasas de referencia, entre ellas el cambio de LIBOR a SOFR y la transición de TIIE a TIIEF, dentro de la evolución regulatoria y operativa de los mercados financieros.
La implementación de los TRS fue desarrollada con el respaldo tecnológico de Murex, empresa especializada en plataformas para mercados financieros. Su sistema MX.3 ha sido utilizado por Banorte para respaldar distintos lanzamientos de productos e iniciativas de infraestructura.
Abraham M. Izquierdo, director general adjunto de Riesgos Financieros de Banorte, señaló que la implementación de los TRS representa un nuevo paso dentro de la estrategia del banco para desarrollar soluciones financieras y fortalecer sus capacidades de administración de riesgos.
Por su parte, Imane Cheradi, directora de Murex Americas, destacó la colaboración de largo plazo con Banorte y la implementación de nuevas capacidades de tesorería, negociación y gestión de riesgos.
Con la incorporación de los Total Return Swaps, Banorte amplía su oferta de instrumentos financieros y suma una nueva herramienta para atender las necesidades de cobertura, administración de riesgos y exposición a distintos activos dentro del mercado mexicano.
